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Califica Fitch emisiones de certificados de Arca Continental

28/09/2011 01:33 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

Fitch México asignó calificaciones de largo plazo en escala nacional de “AAA(mex)” a dos emisiones propuestas de certificados bursátiles de Arca Continental, por un monto global de 3 mil millones de pesos. La evaluadora bursátil también otorgó una calificación de corto plazo en escala nacional de “F1+(mex)” a la propuesta de ampliación de un Programa de Certificados Bursátiles Dual Revolvente (Pcbdr) del corporativo refresquero. Detalló que la primera de las emisiones será a tasa variable con un plazo de hasta 5 años y la segunda a tasa fija con un plazo de hasta 10 años. Asimismo, indicó, el Pcbdr será ampliado hasta 16 mil millones de pesos, en el cual las emisiones de corto plazo podrán ser de hasta mil 200 millones de pesos. Señaló que los recursos provenientes de las emisiones se destinarán al prepago anticipado de un crédito bancario por 4 mil 500 millones de pesos que vence en Noviembre de 2012. Las calificaciones, dijo, incorporan los beneficios estratégicos de la fusión entre Embotelladoras Arca y Grupo Continental, así como y la integración de la nueva sociedad Arca Continental a partir del 1 de Junio de 2011. Fitch considera que la fusión entre Arca y Contal fortalecerá la posición de negocio de Arca Continental y le brindará mayor escala. La compañía representará un tercio del volumen total de ventas de Coca-Cola en México y la posicionará como el cuarto embotellador Coca Cola en el mundo, subrayó. Por otra parte, apuntó, la integración de sus territorios le permitirán obtener sinergias importantes de al menos 80 millones de dólares en tres años. Refirió que la transacción con Contal fue efectuada mediante intercambio de acciones. Las calificaciones de Arca Continental se fundamentan en la posición de liderazgo que la compañía ocupa en los territorios de México, Argentina y Ecuador donde opera como embotellador de productos de la marca Coca-Cola, señaló. Igualmente se respaldan en el sólido perfil financiero resultado de elevados niveles de rentabilidad, fuerte generación de flujo de caja libre y adecuados niveles de deuda. Asimismo, expuso, las calificaciones también incorporan las fuertes presiones competitivas presentes en la industria y la volatilidad en el costo de sus principales materias primas. Al 30 de junio de 2011, la compañía contaba con un nivel de caja de 7 mil 500 millones de pesos y deuda de corto plazo de mil 400 millones de pesos. Fitch considera que Arca Continental cuenta con suficiente flexibilidad financiera para enfrentar sus vencimientos de deuda, pero advierte que las calificaciones se podrían presionar a la baja si los indicadores crediticios se deterioran significativamente como resultado de una estrategia agresiva de adquisiciones.


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