Ninguno de los índices de confianza de los consumidores estadounidenses publicados la semana pasada alcanzó las expectativas. El elaborado por The Conference Board se situó en su nivel más bajo desde el mes de enero pasado. En junio, fue de 62, 0 desde una cifra revisada en mayo de 64, 4 puntos. Por su parte, el difundido por la Universidad de Michigan se quedó en 73, 2 desde los 79, 3 puntos de mayo, lo que supone un nivel similar al de diciembre de 2011. En el lado opuesto, se situó la cifra de pedidos de bienes duraderos a las fábricas con un incremento del 1, 1% después de dos meses consecutivos de descensos.
Las máximas autoridades europeas reunidas en Consejo aprobaron un plan de estímulo para el crecimiento económico por valor de 120.000M€ y adoptaron, después de intensas negociaciones especialmente por parte de los Gobiernos italiano y español, las siguientes medidas: (1) La recapitalización directa de los bancos, sin intervención estatal, a través del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE ó ESM, por sus siglas en inglés), lo que quita presión a la deuda estatal, (2) Tanto el MEDE como el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (EFSF, por sus siglas en inglés) podrán intervenir en los Mercados de bonos comprando deuda española e italiana con el fin de aligerar las primas y (3) El MEDE pierde su condición de privilegio sobre el resto de acreedores o tenedores de deuda pública.
La Agencia de calificación Moody´s Investor Service, que hace dos semanas rebajó la nota de la deuda soberana de España, recortó el rating de la deuda a largo plazo y depósitos de veintiocho bancos españoles. Después de estas rebajas, sólo el Banco Santander mantiene una calificación por encima de la nota del Reino de España.
El déficit de la Administración General del Estado hasta mayo se situó en 36.364M€ equivalente al 3, 41% del PIB. Este dato roza el objetivo del 3, 50% (5, 30% sumados los déficit autonómico y municipal) establecido por el Gobierno para el conjunto del año.
El euro dio la bienvenida a las medidas anticrisis adoptadas por las autoridades europeas con una revalorización del 1, 70% hasta los 1, 2659 dólares. Las decisiones que pueda adoptar, en su próxima reunión, el Banco Central Europeo podrían dar el espaldarazo definitivo a su cotización. Primera resistencia: 1, 29 dólares
En cuanto a los metales preciosos, el oro continúa moviéndose en un intervalo estrecho definido entre los 1.630 y los 1.530 dólares la onza. Esta semana cerró en los 1.597, 50 dólares. Por su parte, la onza de plata lo hizo en los 27, 47 dólares (Primera resistencia: 29 dólares), mientras que el platino y el paladio finalizaron en los 1.449, 00 y los 582, 20 dólares, respectivamente.
Fuerte revalorización del precio del barril de crudo Brent hasta los 97, 62 dólares. Según el análisis técnico, el primer soporte estaría en los 89, 92 dólares mientras que la resistencia más inmediata, la encontraríamos en los 99, 24 dólares.
El anuncio del Eurogrupo se dejó notar en la rentabilidad del bono 10 años español que despidió la semana en el 6, 3290%, su nivel más bajo desde principios de junio, y un diferencial con respecto al bund alemán que descendió hasta los 474, 67 puntos básicos. Previamente a la Cumbre Europea, el Tesoro colocó, sin problemas debido a la fuerte demanda, 3.000M€ en la última subasta de letras a tres y seis meses celebrada pero pagando unos intereses desorbitados del 2, 36% y 3, 237%, respectivamente.
El selectivo Ibex 35 celebró con subidas los acuerdos alcanzados en Bruselas. Al cierre, marcó los 7.102, 20 puntos con un incremento del 5, 66% respecto al día anterior. En el mes de junio, ha recuperado un 13, 60% aunque, en cómputo anual, aún pierde un 18, 59%. Por aspecto técnico y, siempre y cuando prosigan las expectativas de mejoría de la economía, particularmente la europea, dibujaríamos un primer objetivo entorno a los 7.200-7.500 puntos. En caso contrario, las caídas podrían testar niveles cercanos a los 6.680-6.600 puntos. Contagiados por la euforia de los índices europeos, tanto el Dow Jones como el S&P500, cerraron en positivo con ganancias del 2, 20%, en el caso del primero, hasta los 12.880, 09 puntos y del 2, 49% para el segundo, hasta los 1.362, 16 puntos.
De la agenda macroeconómica de la próxima semana, destacamos: (1) EE.UU: ISM no manufacturero, creación de empleo y tasa de paro, todos ellos, del mes de junio, (2) Alemania: PMI de manufacturas y de servicios de junio, (3) España: Paro registrado en el INEM de junio y (4) A nuestro juicio, el más importe: Reunión del Banco Central Europeo sobre política de tipos de interés y adopción de otras medidas incentivadoras.
