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El panorama del Grupo Mexico, un verdadero gigante que abarca gran parte del Continente Americano

03/12/2020 09:03 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

Grupo México, S.A.B. de C.V, fue fundado en 1942 y tiene su sede en la Ciudad de México, México. La empresa opera a través de las divisiones de Minería, Transporte e Infraestructura. En temas de Minería explora, explota y obtiene minerales de sus 15 minas subterráneas y a cielo abierto,

 

La división de transporte ofrece servicios de transporte ferroviario, que incluyen transporte general e intermodal por ferrocarril; servicios de transporte de pasajeros; y servicios auxiliares de gestión de terminales. Esta división brinda servicios ferroviarios para los sectores agrícola, automotriz, cementero, energético, intermodal, metales y minerales, productos industriales, opera una red ferroviaria en 24 estados del país. La división de Infraestructura ofrece servicios de perforación terrestre y marina, como el arrendamiento y operación de plataformas petroleras; y servicios de ingeniería. Cotiza en la bolsa Mexicana de Valores además de tener 31, 761 colaboradores y empleados

El grupo cuenta con varias empresas en las industrias como pueden ser: Southern Copper Corporation (SCC), Asarco, Ferromex, Ferrosur, Mexico Compañia Constructora (MCC), Perforadora Mexico (PEMSA), y Consutec

Sitio web: www.gmexico.com

El grupo cuenta con varios competidores en las diferentes industrias en las que este participa  como poder encontrar con: Alcoa Corporation, (NYSE), Antofagasta plc (LSE), Aurubis AG (XTRA:NDA), Corporación Nacional del Cobre de Chile, First Quantum Minerals Ltd. (TSX:FM)

 

  1. Ejecutivos clave y miembros del consejo de Administración

Dentro del gobierno corporativo de grupo México existen 7 directores principales, donde podemos destacar a German Larrea Mota Velasco en el cargo de Presidente Ejecutivo teniendo la mayor responsabilidad en la empresa líder de minera en México, esto gracias a su experiencia ya que ha sido miembro del consejo de administración desde 1981, además es director del Banco Nacional de México que forma parte del grupo Citibanamex y forma parte del Consejo Mexicano de Hombres de Negocios, por último en el 2014 dejo de ser parte del consejo de Administración de Grupo Televisa. Xavier García de Quevedo que se desempeña como Vicepresidente, inició su carrera profesional en 1969 con Grupo México y que al igual que el Presidente Ejecutivo ha tomado cargos importantes en las diferentes empresas que conforman o están relacionadas con las industrias en las que participa Grupo México siendo un experto con mucho recorrido en la organización.

Como Directora de Administración y Finanzas se encuentra Marlene Finny De La Torre se desempeñó como Analista de Investigación en GBM Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V. Casa de Bolsa. Otros puestos clave son los de Oscar González Rocha que se desempeña como Presidente Ejecutivo de la división Minera, en la división de Transportes el Presidente Ejecutivo es Alfredo Casar Pérez y Francisco Zinser Gonzalez que es el Director de la división de Infraestructura.

 

  1. Estadísticas clave

En temas numéricos, grupo México registra un incremento en sus ingresos totales, esto desde el año 2017 hasta la actualidad, en donde no se vio un indicador tan claro fue en el crecimiento conforme al año anterior ya que en el periodo 2018 a 2019 el incremento fue de apenas o.5%, este dato es menor comparado con el crecimiento del año próximo que fue de 7.59% y el porcentaje esperado para el año 2021 que es de 5.56%.

 

En tema de beneficio bruto el margen se ha comportado de manera estable y sin muchas variaciones durante los últimos 3 años a destacar pero se tiene una estimación que para el año 2021 se espere una disminución bastante considerable con respecto al año 2017

 

Pasando al tema de los beneficios sin considerar los aspectos financieros o fiscales, el EBITDA de grupo México se mantiene en un rango que va del 45% al 48% incluyendo las planeaciones a un futuro que se tienen calculadas.

 

La utilidad neta de Grupo México se mostró cambiante durante los años, registrando el año 2017 cuando el indicador fue más alto y que en el año siguiente sufrió una reducción  del 16% al 12.4% y cabe destacar que las estimaciones a los siguientes años se espera recuperar el porcentaje obtenido en el 2017.

 

El Valor de la empresa cotiza en los 571, 908.4 billones de pesos, este indicador se calcula partiendo de la capitalización bursátil (número de acciones multiplicado por el precio de Mercado de una acción) El precio de cada acción es de 52.52 por un número de acciones aproximado a 7, 785 dando como resultado 408, 868.2 billones de pesos, cantidad de la que se resta el valor de caja e inversiones de corto plazo y se suma la deuda total, el capital de tipo preferencial y el interés minoritario.

 

Para calcular el capital total de la empresa se parte del valor en libros, sumado al interés minoritario y la deuda total que nos da un resultado de 475, 109.8 billones de pesos.

 

El múltiplo de valor a ingresos de la empresa (TEV/Total Revenue) prácticamente se ha mantenido con muy poca variación en los años estudiados ya que los ingresos totales fueron muy parecidos entre sí.

 

El múltiplo de valor de empresa entre el EBITDA que mejor entendido son las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones representada como (TEV/EBITDA) se espera que bajen en lo que queda de este año y el próximo, indicador que entre menor sea se verá reflejado en la valuación de la empresa

 

El múltiplo valor de la empresa a EBIT (TEV/EBIT) registro su máximo en el año 2018 pero por lo contrario se espera una disminución en el 2021 que en contraste con el 2018 pasara de 8.13x a 7.01x

 

Uno de los últimos indicadores es el múltiplo precio a valor contable  representado como (P/BV) este se ha mantenido estable, y este valor refleja el valor que los participantes del mercado atribuyen al patrimonio de una empresa en relación a su valor contable de su patrimonio, siendo un indicador importante considerando el carácter de Grupo México.

 

Para concluir, la utilidad por acción diluida fue la misma durante los año donde se encontraron datos para el análisis este indicador representa la utilidad por acción que recibirá el accionista en caso de diluirse, es de 2.0x y este valor está directamente relacionado con el valor de la BMV que es la bolsa donde cotiza la empresa.

 

  1. Transacciones Importantes

 

Dentro de las transacciones más importantes podemos encontrar primeramente tenemos la granja eólica de 74 megavatios (MW) que se adquirió en el estado de Oaxaca, México una de las zonas con mayores recursos eólicos del país y esta fábrica era propiedad de la empresa Gamesa en el año 2014, otra transacción importante fue de la empresa Mineria Teck Cominco S.A de C.V. que completo la adquisición del proyecto Cobre Alacrán de Grupo México en el año 2013.

 

Grupo México S.A. de C.V. adquirió Compañía Perforadora México S.A. DE C.V. por un monto aproximado de $240 millones de pesos el día 5 de febrero de 2010. Otra adquisición importante fue la de Minera Arroyo Del Agua, S.A. de C.V. completó la compra definitiva de la mina Bolaños a Grupo desde el mes de noviembre de 2007.

 

 Otros puntos a considerar sobre la compañía es que opera la autopista Salamanca-León y 13 proyectos de exploración en México, Perú, Estados Unidos, Chile, Ecuador y España, las operaciones mineras en Perú comprenden dos minas a cielo abierto (Toquepala y Cuajone) y un complejo metalúrgico

 

Ademas de que la empresa miembro de Grupo México Asarco es un productor de cobre en los Estados Unidos. Las operaciones principales de Asarco incluyen tres minas de cobre a cielo abierto en Arizona (Mission, Ray y Silver Bell); una fundición de cobre en Hayden, Arizona; y una planta de fundición de cobre y metales preciosos en Amarillo, Texas

 

  1. Propiedad

Grupo México tiene varios dueños que se reparten la participación, a grandes rasgos la mayoría de la compañía la tienen las corporaciones privadas (40.49%) seguido de inversionistas de tipo público (23.59%) seguido de accionistas internos (19.98%) y por último la participación más pequeña es para instituciones (15.94%) y que sumadas tienen una representación de 408, 865.5 billones de pesos

En el top de los 25 máximos participantes de la compañía se encuentra en primer lugar la empresa Empresarios Industriales de México, S.A. de C.V. que cuentan con el 40.49% de la compañía lo que se puede traducir a un valor de mercado de 167, 751.3 millones de pesos, en segundo lugar se encuentra el director ejecutivo Germán Larrea Mota-Velasco que cuenta con una participación total de 18.87% que se ve traducido en 78, 197.4 millones de pesos y por último en carácter de institución esta Invesco Ltd. (NYSE:IVZ) que cuenta con el 2.89% y que se ve traducido en un valor de mercado de 11, 975.3 millones de pesos.

 

Conclusiones

En conclusión, Grupo México es una de las empresas más sólidas en nuestro país y que manejan un volumen más grande en cuanto a transacciones, es además la empresa líder de su industria principal (Minería) pero que además está muy bien diversificada en todos los aspectos ya que aprovecharon el impulso que tuvo la minería para participar en otro tipo de mercados que mantienen un sano crecimiento de la compañía y que poco a poco estará convirtiendo en una empresa que no dependa al 100% de las licitaciones gubernamentales ya que tienen un crecimiento tanto vertical como horizontal. Desde mi punto de vista, Grupo México es una buena opción para invertir, ya que además no solo cuentan con operaciones en territorio nacional sino que también tienen participación en otros países donde la vez existan empresas que manejen un mayor volumen pero de todas maneras la compañía tiene un pedazo en el mercado lo cual es muy bueno, otro punto a considerar es el hecho de que el Director Ejecutivo es uno de los hombres más ricos de México y que además tiene muchas influencias tanto sociales como políticas que son de suma importancia para cerrar transacciones importantes y que puede influir de manera positiva en los proyectos a concretarse ya que la mayoría cuenta con algún tipo de presupuesto gubernamental y lo que se busca en ese tipo de Proyectos es el encontrar a un proveedor correcto para la elaboración de grandes proyectos que necesitan de varias empresas relacionadas en las que Grupo México tambien tiene participación, haciendo a esta compañía valiosa para invertir en la actualidad.


Sobre esta noticia

Autor:
Ruben Bello Vargas (2 noticias)
Visitas:
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Tipo:
Opinión
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Distribución gratuita
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